Bond ETF's: Hedging tegen inflatie met TIPS

Ofwel de iShares Barclays TIPS Bond Fund ETF (TIP) of de zeer vergelijkbaar SPDR Barclays Capital TIPS ETF (IPE) is een fantastische manier om uw obligatieportefeuille dekken tegen inflatie.

Technisch, US Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) zijn Treasurys, maar ze zijn meestal aangeduid als TIPS. Ze spelen een duidelijk andere rol in uw portefeuille.

Het optreden met TIPS is dit: Ze betaalt u slechts een nominaal bedrag van de rente (momenteel op lange termijn TIPS betaalt ongeveer 2 procent), maar ze ook te schoppen in een correctie voor inflatie. Dus, bijvoorbeeld, als de inflatie loopt op 3 procent, ceteris paribus, uw lange-termijn tips zullen 5 procent opleveren.

Als je wilt weten wat de inflatie gaat worden in de komende jaren, kijken naar wat inflatie de obligatiemarkt verwacht. Dat zou het verschil tussen conventionele schatkistcertificaten en TIPS zijn.

Als, bijvoorbeeld, werden een 10-jarige conventionele Treasury obligaties betalen van 5 procent en de 10-jarige TIP beveiliging betaalden 2 procent, het verschil (3 procent) zou de inflatie die band kopers gezamenlijk verwachten te zien zijn.

Als je gaat naar TIPS houden in uw portefeuille, iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP) is een solide keuze:

Geïndexeerd aan: The Barclays Capital US Treasury Inflation-Protected Securities Index. Het fonds maakt gebruik van een representatieve steekproef van ongeveer 30 obligatie-emissies.

Expense ratio: 0,20 procent

Huidige opbrengst: 2,01 procent + correctie voor inflatie

Gemiddelde gewogen looptijd: 8,9 jaar

TIPS horen in uw portefeuille, en dit fonds kan de beste manier om ze vast te houden. U zult niet rijk uit dit fonds, en de volatiliteit kan meer dan je wilt. Maar als de inflatie gaat op een traan, bent u beschermd. Niet zo met andere obligaties.

Natuurlijk, als de inflatie niet verder op een traan, uw geld zal ondermaats rendement te halen. Maar dat is ok - je kunt denken aan een verloren belang als de premie voor een verzekering die je weet dat je moet hebben.

Merk op dat TIPS zijn notoir fiscaal inefficiënt, zelfs als ze in een ETF. Idealiter zou u uw aandelen van TIP houden in een fiscaal bevoordeelde pensioen-account. In het algemeen, wat uw totale toewijzing is om de vaste inkomen (exclusief kortlopende geld nodig heeft), misschien een kwart tot een derde van dat bedrag zou in een fonds worden gebracht, zoals TIP of IPE.

Err meer in de richting van een kwart als je een vrij agressieve portefeuille. Err meer in de richting van een derde als je een meer conservatieve portefeuille. Achtergrond: Uw voorraden zijn ook historisch gezien althans, een goede hedge tegen inflatie. Hoe meer aandelen die je bezit, hoe minder belangrijk de rol van de TIPS.